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威尼斯AG网址:天猫净亏52亿!穆萨大幅下滑75%!B2C巨擘们的弃之不顾,才就此结束……

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3月10日,天猫集团发布了2021年第三季度及年内业绩预期。2021年第三季度,天猫集团毛利润率为2759亿(约433万美元),环比快速增长23.0%;2021年年内毛利润率达至9516亿(约1493万美元),环比快速增长27.6%。

半年报显示,公司2021年第三季度扭亏为盈52亿,消费市场市场预期为扭亏为盈0.65亿,去年同期为净盈利243.25亿。

而在2月发布的穆萨半年报,则被金融行业评为近十年来最差半年报。

半年报显示,截至2021年12月31日,穆萨巴巴2022财年第三季度销售收入2425.8亿,预估2449.1亿;净利润率204.29亿,环比下降75%。成立18年以来核心B2C首次负快速增长,拐点正处。

拼喔的半年报尚未发布,从前几集的半年报来看,估计也不理想。

假如再看他们的股价,那是两个字,惨!

曾经盛极一时的B2C三巨擘,怎么突然就不香了呢?

01

亚洲地区消费市场陷于疲软

五大巨擘在2021年都再次出现了使用者快速增长不振的现像,这不奇怪,因为我国B2C业的空白消费市场已所剩无几。经过多年的狂热扩张,B2C已经渗透到我国城乡的每两个角落,就连老年人都开始成为B2C消费需求人群了。

作为零售,假如以亚洲地区消费市场为边界的话,顾客快速增长终究是要到头的。

当然,顾客数量不快速增长,并不代表顾客消费需求单价不快速增长。

但顾客的消费需求力来源于其供应能力,两个科紫麻先生产,才能后消费需求,若是生产受损,那消费需求力的快速增长就有问题了。

而在去年第三季度,我国中国经济快速增长再次出现了明显的疲软,GDP快速增长只有4%,这说明我国消费市场的投资和交易快速增长都再次出现了明显不振的现像。

2021年中央工作会议提出,我国中国经济面临需求收缩、供应冲击、市场预期转好三重压力。

零售,是体现人们购买力和中国经济市场预期的两个重要指标。

收入增加了,那消费需求就会不足,就业的人不够多,那社会零售总量也不会好,中国经济市场预期变的不好,那人们也会增加消费需求。

宏观中国经济的疲软,大自然会使得B2C巨擘们的业绩预期受到影响。

相对于天猫拼喔在亚洲地区消费市场的争夺,穆萨这样的金融行业霸主大自然没有将最终目标全部放在亚洲地区,但穆萨的海外之旅并不如意,仅在东南亚有不错的表现,相比起Amazon的全球营运能力,穆萨逊色太多。

但是,这还不是问题的全部。

02

新经济B2C势力的挤压

在B2C应用领域,还有几个正在高速崛起的火星人,比如几家短音频网络平台。

有人比较了两个金融行业数据:

穆萨全网:2022年1月医美(护发+护发品)合计GMV136.66亿,环比-26.95%;其中,护发GMV 87.93亿,环比-30.47%;护发品GMV 48.73亿,环比-19.63%。

某头部短音频网络平台:2022年1月美容护发类GMV41.30亿,护发品类GMV15.57亿,网络平台分流加速,医美GMV规模达至Niederbronn47.42%,其中护发规模达至Niederbronn46.97%,护发品规模达至Niederbronn31.95%。

除此之外,在现场直播B2C应用领域,穆萨也被短音频网络平台打得兵败如山倒。

短音频网络平台的B2C管理体系与现代的B2C巨擘完全不一样,它是两个网络流量与B2C业务一体的营运管理体系。

我国最大的短音频网络平台日活使用者超过四千万,平均使用者使用时间超过了一小时,这是超级恐怖的网络流量池。两年前,淘宝网也不得不与其合作,来为淘宝网顶板。

而该网络平台现在走上了独立发展B2C的路线,2020年GMV约2000亿,2021GMV预计1万亿元,而它的最终目标是在2023做到8万亿元,而长期霸占我国B2C老大地位的穆萨的GMV也是8万亿元左右。

不要小看短音频网络平台们拉走的这三百多亿元的B2C销售额,对于现代的B2C巨擘而言,这些流失的GMV是切切实实的利润率。

因为B2C企业是两个边际成本逐渐增加的网络网络平台模式。消费市场份额被侵占一部分,那有可能利润率就增加一大块。

假如某短音频网络平台的B2C营运最终目标达成的话,那对五大B2C网络平台那是毁灭性的打击。

对于穆萨、天猫、拼喔而言,每一年都是在打生存战役,两个不小心就陷于大笔亏损中,然后从消费市场消失不见。

这里最危险的是天猫,天猫拥有36万雇员,穆萨雇员25万,而拼喔的雇员TGP50不少。

庞大的营运管理体系,假如销售额受到冲击,那意味着巨大的风险。作为开了挂的我国神企,某新经济网络流量重镇网络平台,几乎是全面向所有的网络企业发起了反攻,进军线下团购、现场直播B2C、网络平台B2C、MSN、小程序、在线视频等等,甚至可以说,几乎每两个应用领域都在高速发展。

而五大B2C巨擘,都有两个致命缺憾,那是没有网络流量来源。

在这个网络平台的狂热反攻下,B2C巨擘们只能投入大笔的营销费用来保护自己的消费市场份额。

而消费需求者对于B2C零售谈不上忠诚度,哪里价格低,品质好,那就选哪里,一分钟都不会留恋。

这一场B2C大战,三年内即有分晓,三年后,或许我们能见到某两个曾经风光无限的巨擘轰然倒下。

03

资本消费市场的冲击

对于穆萨这样的企业而言,投资并购大量的网络企业是其建设护城河、增加财务收入的一种重要经营手段。

穆萨一共参与投资的企业多达500多家。

这一次的半年报显示,穆萨利润率增加主要是由于251.41亿的商誉减值以及所持有的股权投资的公允价格变动而产生的净收益增加,该两项并未计入非公认会计准则财务指标。非公认会计准则净利润率为446.24亿,环比下降 25%。

简单地说,可以说去年三季度,穆萨投资的总价值就减值了200多亿,这是其利润率增加的重要原因。

原因是中概股在资本消费市场的表现。

受到双减、反垄断、中美资本消费市场博弈、信息安全监管等影响 ,海外上市的中概股去年总市值跌去十万亿元市值,这么狂热的下跌下,大量投资的穆萨再次出现大笔减值是非常正常的。

而且这一波冲击好象并未见底,各网络公司在强监管政策下的整顿还没有结束,并且还有一些新的政策在持续推出。

资本消费市场的变化和监管的趋严,还会引发企业本身在扩张业务时的谨慎与保守。

2020 年 12 月 24 日,国家消费市场监督管理总局宣布,根据举报依法对穆萨巴巴集团实施「二选一」等涉嫌垄断行为立案调查。

反垄断的枪声开始打响,网络竞争规则被打破。

2021 年 1 月,国家消费市场监督管理总局发布《反垄断法》修订草案;11 月,国家反垄断局正式成立,反垄断工作逐渐常态化。

过去的一年里,网络应用领域共有 87 起违法被罚事件,118 件「反垄断」行政处罚案件,穆萨、美团分别因实行「二选一」垄断行为收到大笔罚单,我国网络企业股价纷纷跳水。

愈发复杂的外部环境下,过去的「法宝」不再「显灵」,耗费过多精力试水跨界业务,将不再是理性的选择。对于网络巨擘而言,有序剥离出非核心、有风险、收益差的业务,归拢聚焦主营的核心业务,创造外部价值也许反而是一条更适宜的出路。

社区B2C作为未来B2C最重要的新应用领域之一,从 2020 年打得火热到 2021 年集体上演「大逃杀」,不过短短一年。穆萨多次参与投资的十荟团,去年 8 月关停全国 21 个城市圈的业务,差不多同时,滴滴旗下橙心优选进行了大范围的调整和收缩,其他仍在坚持的企业也变得低调了许多。

2021 年以来,六大网络巨擘已经先后关停、裁撤、收缩了超过 20 项新老业务。

放在一年前,甚至说半年前,「战略聚焦」还是两个与我国网络巨擘们风马牛不相及的词汇。在那个巨擘们拼命跑马圈地的时代,「扩张」、「多元化」、「跨界」才是网络公司各种「O」们最爱挂在嘴边的词。

在监管的压力下,网络巨擘们纷纷开始重新梳理自己的业务范围,以腾讯、字节跳动、穆萨为代表,越来越多与主业无关的开拓性质的业务,或关停裁撤,或出售拆分。

但是,不去寻找新的利润率点,不去搭建新的护城河,对于巨擘们而言,生死只在一瞬间。

巨擘们的收缩并不意味着新企业的良机,资本市场预期不好时,新企业的发展扩张,也势必会受到影响。

我国网络企业大部分是采取利用全球消费市场资金的方式进行超常规发展的,假如全球资本消费市场不再看好我国的网络企业,那这些新生企业的成长也会变得困难。

从这个角度看,未来新生企业弯道超车的现像可能不多了,一些眼下风头正盛的网络无疑,未来的日子同样好过不了。

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